欧市盘前:美元延续非农涨势牛气冲天,非美大宗重压在身难抬头

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发布时间:2018-09-10 18:46

  周一(9月10日)亚洲时段以来,美元指数整体延续了上周非农数据公布后的强势表现,而非美货币和大宗商品则因此承压。不过,鉴于本周重磅事件和数据将密集出炉,孰强孰弱仍存较大变数。尤其在周四(9月13日),欧洲和英国央行将先后公布利率决议,外汇市场在这两大决议出炉前,可能会趋于观望。此外,油市三大报也将陆续于本周公布,结合新兴市场两大危机,土耳其和阿根廷将于本周出台新的货币政策,油市和黄金市场的波动也可能随时出现超预期表现。

  ★亚洲时段外汇行情回顾★

  亚盘时段,美元指数现报95.521,涨幅0.13%

  上周五(9月7日)公布的非农数据显示,美国8月季调后非农就业人口大增20.1万,刷新两个月的高位,预期增加19.1万,前值增加15.7万;8月失业率持稳于3.9%;8月平均每小时工资年率上涨2.9%,好于预期和前值的上涨2.7%,薪资创下9年来最大年度增幅,这主要得益于去年的减税和消费者信心较高,同时8月份美国工厂活动以超过14年来最强劲的速度增长,美国企业利润在第二季度蓬勃发展。

  而此后梅斯特讲话也表示,强劲的薪资和就业报告显示经济走上了正轨,利率较高的情况令人瞩目,但渐进式加息仍然是合适的。达拉斯联储主席罗伯特·卡普兰则表示,美联储应该不断提高利率,直到2019年年中,只有到那时才需要就何时停止加息做出决定。美联储多名官员的鹰派讲话也强化了市场的加息预期。

  数据公布后,美国联邦基金利率期货现实12月再度加息的概率为67.9%(较公布前上升),这暗示美联储极大在年内加息四次。

  不过澳新银行指出,全球领先指数温和反弹,不过这种趋势将是暂时的,预计全球工业活动将放缓。因为全球贸易紧张局势仍升温,美国政府将实施更多保护主义政策,因此未来几次货币政策会议中利率预期“点阵图”将如何波动还不得为知。

  同时考虑到9月加息几乎是板上钉钉,因此需密切美联储9月利率决议上的讲话,这将会给12月加息以及明年数次加息提供线索。

  亚盘时段,欧元兑美元现报1.1532,跌幅0.16%

  欧盟统计局上周五证实,欧元区第二季经济成长0.4%,因企业和其他投资大幅增加,而净贸易则拖累经济增长。而之后强劲的非农数据则进一步施压欧元。

  目前欧元区的经济仍存在很大的不确定性。据最新民调显示,9月9日举行的瑞典大选中间偏左翼执政联盟的支持度,轻微领先在野的中间偏右翼阵营“联盟”,但预计双方均未能取得国会过半议席,外界焦点落在持反移民及疑欧立场的的极右翼“瑞典民主党”(SD)上,预估该党有望晋身国会第二大党,或成为其他阵营的拉拢对象。而瑞典民主党的“反欧盟、反移民”倾向可能会加剧欧洲的政局的不确定性因素,进而影响欧元。

  本周需聚焦周四欧央行9月利率决议以及欧央行行长德拉基的讲话。丹麦丹斯克银行认为,对于欧元交易者们而言,需重点关注欧元区经济增长数据及欧洲央行9月利率决议,欧洲央行将公布最新的全员经济增长预期,料小幅下修2019年及2020年经济增长预期,但不会释放新的政策信号。但是如果德拉基的讲话意外放鹰,这可能会推动欧元出现一波拉升。

  亚盘时段,英镑兑美元现报1.2903,涨幅0.1%

  上周五,英镑兑美元短线出现一波拉升,因市场对于英国脱欧的前景感到乐观。而随着欧盟脱欧谈判首席代表巴尼尔表示准备简化爱尔兰边境的检查,并肯定了脱欧白皮书的作用,英镑加速上涨,累计涨幅达100余点,并创出了9月以来高点1.3026。

  脱欧问题依然是影响英镑的最直接的因素,因此需密切关注脱欧方面的消息。英国金融时报报道称,欧盟准备授权欧盟首席脱欧谈判官巴尼尔一项新的工具,帮助其与英国达成脱欧协议,这是一个调和行动。据悉,9月20日在萨尔茨堡举行的欧盟27国领导人非正式会议除了讨论脱欧协议时间点、爱尔兰边境等问题,还将讨论是否向欧盟首席脱欧谈判官巴尼尔发布额外的谈判指引,而巴尼尔对英国脱欧协议表态是目前已经完成了90%,这将有利于推动脱欧谈判的顺利进行。

  除了关注脱欧谈判的进展外,对于英镑交易者们而言,本周将较为忙碌,因英国将迎来7月GDP月率,可供投资者们衡量三季度经济表现如何,此外英国央行还将公布9月利率决议,由于此次并无更新后的经济预期,且利率决议后没有新闻发布会,料为常规事件。如果英国经济数据好于预期,在脱欧谈判进展有利的情况下可能会加大市场对于英国央行年内加息的预期。

  亚盘时段,澳元兑美元现报0.7100,跌幅0.07%

  在澳洲经济总体疲软同时中美贸易纷争还在继续发酵中,澳元走势比较颓靡,而上周五非农数据亮眼则加剧了澳元的跌势,使得澳元跌破了关键支撑位0.7100一线。尽管今日中国8月CPI年率、PPI年率好于预期,澳元兑美元小幅上涨,但是仍处于看跌通道内,短时间下行的走势将延续。

  从近期澳洲联储的表态来看,澳洲联储已一再强调,鉴于薪资增长和通胀迟滞,央行并不急于升息,而且也乐见弱势澳元为薪资和通胀带来提振。因此澳洲未来数月升息机会渺茫。

  此前家庭债务问题也困扰这澳洲的经济,澳洲联储助理主席Bullock今日表示,家庭部门无疑正感到来自高债务水平的压力,家庭债务上升是个风险。

  亚盘时段,纽元兑美元现报0.6520,跌幅0.17%

  近期纽元走弱与市场预期贸易战的发酵息息相关,这打击了新西兰以来出口的经济,较差的经济数据甚至推升了新西兰联储降息的可能,目前纽元仍低于8月低点,因此在未能够站上8月低点上方之前,纽元很难迎来转势。

  事实上近期新西兰疲软的经济已经引起了市场的注意,投资者的市场情绪已经发生了明显的转变。最新的一份报告显示,纽元兑美元三个月风险反转率跌至2017年4月以来的最低水平。纽元看跌期权需求强劲暗示隐含波动率溢价处于17个月高位。这暗示投资者预计纽元兑美元将大幅下跌,因此买入纽元看跌期权对冲,短时间纽元恐难以迎来涨势。

  亚盘时段,美元兑日元现报110.98,跌幅0.06%

  自从上周五,美国总统特朗普宣布下一个贸易战的目标将是日本,这使得美元兑日元出现了一波急拉。短时间而言,贸易战主导的市场情绪将会对日元产生直接的影响。

  在谈判前夕,特朗普再次放言称若美国不与日本达成协议,日本清楚其巨大问题。此前美日之间就汽车关税的问题进行了多轮磋商,如果美国重启和日本的贸易纠纷,那么美国可能将会向日本征收汽车关税,这将重伤日本的经济。一般尔而言,贸易紧张局势导致避险情绪升温,这可能将导致日元反弹,但是由于近期美元的避险属性比较明显,因此美日贸易局势升级可能会推动美元兑日元进一步走强。

  目前日本国内比较无悬念的是9月20日举行的自民党总裁选举,有调查显示61%的自民党党员将投票给日本首相安倍晋三,这意味着大概率安倍将再次当选自民党总裁,这也意味着短时间日本政局出现变动的可能性不大。日本央行行长黑田东彦今日表示,日本央行需要维持宽松政策一段时间,因此短时间改变不了日元疲软的态势。

  此外还需要关注的是日本的自然灾害。今年以来日本陷入了多事之秋,自然灾害不断,日本气象厅预计秋季爆发厄尔尼诺现象的概率为60%,这可能会对日本的渔业造成巨大的冲击,这可能会在一定程度上推动日元反弹。

  亚盘时段,美元兑加元现报1.3193,涨幅0.21%

  上周五,加拿大8月失业率超预期、8月就业人数不及预期,导致加元疲软。与此同时,美国8月季调后非农就业人口大增20.1万,刷新两个月的高位,薪资创下9年来最大年度增幅,进一步推进美元兑加元走强。

  三菱东京日联银行研究团队就加元走势前景进行了讨论,强调了本月加元走势的方向对其至年末表现十分重要。目前预测,加拿大央行下月将再次加息,这是基于美国和加拿大将在本月底达成贸易协定的假设。但是就业数据不佳严重拖累了加元的走势,这使得加拿大央行10月加息的前景蒙上了一层阴影。

  与此同时,美加贸易谈判仍存在着不确定的因素。美国国家经济顾问库德洛表示,乳制品问题继续阻碍与加拿大达成北美自由贸易协定。这使得10月加息再次成为了变数。

  加拿大帝国商业银行的看法可能更为悲观,该银行认为若美国与加拿大就北美自由贸易协定达成乐观结果的话,加元极有可能反弹,但反弹行情可能仅为昙花一现。

  ★原油期货方面:美元走强施压油价,关注本周原油月报★

  亚盘时段,美原油现报68.21美元,涨幅0.53%尽管伊朗遭受制裁被禁止出口原油带来的100万桶/日损失,其他产油国如委内瑞拉和墨西哥等也会面临因为自身因素造成的减产,但是这并未阻止近期油价持续下行的走势。

  除了美国经济数据全面开花推动美元持续走强外,需求下降也是一个关键因素。

  新兴市场货币危机持续发酵,降低原油需求潜能,并推升美元指数走强,进一步对商品价格施压。与此同时,贸易局势的不断发酵也进一步降低了市场对于原油需求的预期,尤其是中美贸易政策方面,除了2000亿美元外,美国是否还可能对2670亿美元中国商品加征关税也值得持续关注。此外,随着夏季出游季节告终,同时炼油厂进入了秋季的维护期,也在一定程度上降低了对于原油的需求,从而使得油价承压。

  不过数据显示对冲基金在9月初押注布伦特原油价格上涨的情绪升至两个月来的最高水平,说明投资者对于油价看涨的情绪开始升温。与此同时,因油市供给短缺所造成的供给缺口将开始逐步的显现,这将在不久推动油价的走高。

  本周将公布EIA月报以及OPEC月报,届时将向市场提供一些线索。上一次OPEC月报,OPEC减产合规度已经降至107%,如果本月进一步降至100%,可能会缓解市场对于供给不足的担忧进而施压油价。

  从技术上讲,66美元一线是美油的一个关键支撑位,只要维持在这一线上方,美油未来将会迎来触底反弹。

  ★贵金属方面:非农数据助推美元,加息不止黄金或难迎升势★

  亚盘时段,现货黄金现报1193.10美元,跌幅0.22%周五靓丽的非农数据,尤其是时薪增速比前值高0.2%创下2009年中旬以来最高增速,与今年1月份水平持平。通胀、薪资的稳步攀上,美国长短期国债收益率的小幅走高都强化了12月的年内四次加息的可能。

  由于美国已经实现充分就业,因此时薪是今年以来非农关注的焦点,而本次增速达到2.9%是最大的亮点,这是人们期待已久的现象,它很好的解决了美国当前通胀吃掉薪资增速的问题。更关键的是有加速抬头的迹象,创下2009年中旬以来最快单月增速。

  无论是对未来通胀预期的高企还是出于遏制物价上涨的需求,美国可能在达到中性利率前都不会停止加息步伐。这都可能进一步进一步打压黄金。

  今日需关注博斯蒂克讲话,从此前的讲话来看,其观点中性偏鹰。博斯蒂克认为家庭支出还有很大的潜力,同时将此前认为下行风险偏多的观点改为了上下行风险均衡,在周五数据公布后,博斯蒂克可能会就此作出进一步的表态,如果偏鹰将进一步打压黄金。

  同时中美贸易以及日美贸易还在持续发酵,由于今年美元的避险属性比较明显,因此贸易局势的不断恶化不会推动传统的避险品种日元和黄金的走强,反而会导致资金进一步流向美元,进而施压金价。

  ★汇市行情★

  名称最新价涨跌涨跌幅美元指数95.500.060.06%欧元美元1.1541-0.0012-0.10%英镑美元1.2910-0.0010-0.08%美元日元111.010.020.02%澳元美元0.7101-0.0006-0.08%

  ★创业板午后跌穿1400点整数关口, 苹果概念股全线大跌★

  上证综指周一收盘下跌32.82点,跌幅:1.21%,报2669.48点;

  深证成指周一收盘下跌163.88点,跌幅:1.97%,报8158.49点;

  沪深300指数周一收盘下跌47.58点,跌幅:1.45%,报3230.07点;

  创业板指数周一收盘下跌34.41点,跌幅:2.41%,报1390.82点;

  日本东证指数收盘上涨0.2%,报1687.61点;

  日经225指数收盘上涨0.3%,报22373.09点。

  汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间15:20,美元指数报95.446。

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